2020年9月5日-6日，由北京市地方金融監督管理局、北京市通州區人民政府指導，《財經》、《財經智庫》、北京資產管理協會主辦的“2020全球財富管理論壇”在北京市城市副中心隆重舉行。活動邀請到海內外學界、業界人士，共同探討“后疫情時代的財富管理”這一主題。

北京市副市長隋振江、北京市通州區長趙磊致開幕辭，清華大學國家金融研究院院長朱民、第十三屆全國政協委員王一鳴、北京市地方金融監督管理局黨組書記霍學文等金融領域專家及金融機構領導出席開幕式并作主旨演講，金石財策創始合伙人、CEO劉干霄與國內外專家學者以及機構負責人等一同受邀出席本次論壇并發表主旨觀點。

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家族財富管理要以財富擁有者為中心

論壇中劉干霄就“新形勢下的家族財富管理生態打造”主題發表重要觀點。他指出，財富管理從客群上分為主權財富管理、法人財富管理和私人財富管理，家族財富管理是一種特別復雜的財富管理行為，它同時具有典型的機構化特征和家事金融私人財富管理特征。家族財富量級很大，財富源泉基本上都是由家族企業帶來，所以在整個商業發展當中具有跟產業資本相關的各種屬性，不只涉及到風險和收益的投資問題，而且還要充分考慮應用好家族現有資源資本和其他財富形態，服務上極具專業化和個性化的要求。

他對家族財富管理作出高度概括，家族財富管理是以財富擁有者為中心，尊重和理解他們的“想要和需要”，以家族信托滿足跨代有序傳承，以家族基金實現資產多元配置的綜合服務體系，最終讓每一位家族成員都擁有更高的發展水平與自由度。

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家族財富管理的國際化和本土化特征

在談到財富管理的國際化和本地化時，劉干霄表示，從16世紀開始，以歐洲為代表的大管家制度為萌芽，法國貴族遷移到瑞士日內瓦地區后誕生了私人金融服務。經過幾百年的發展，在不同的司法體系和理財文化土壤里，財富管理需求有著統一的共性，人們都希望家族能夠獲得良好聲譽并保持家業長青。然而，中國本土財富管理與國際上也有著明顯差異，中國作為新興市場，高凈值客戶更多是財富第一代擁有者，投資上更加追求相對低風險下的高收益，表現為進取型的投資風格，而歐美財富多為數代傳承下來的財富，他們更多是以安全、隱私、保護、稅收管理、傳承為主要目的。

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財富管理不完全是一個量化過程，更是連續的定性決策。劉干霄結合實務案例重點分析了中國財富管理的本土化特征。從投資偏好上看，自然人所處有生命周期不同，財富需求和偏好也會有變化，投資人容易受一系列感性因素影響，產生不同的投資偏好；從文化特征上看，中國受血親文化的影響，財富管理天然偏向于家族內部管理，資源邊界和管理邊界明顯，加之傳統儒家文化的深入，中國人諱談死亡，很少提前做身后安排，在傳承等事務的處理上容易草率；從地域差異看，中國地域廣闊，南北方客戶的投資呈地域性差異，北方客戶喜歡制度性紅利，受資源驅動，而南方客戶傾向于科技、貿易與國際化相關的投資。

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劉干霄特別提到，信托作為中國四大傳統金融機構之一，具有獨特優勢。銀行、保險、券商雖然客戶基數大、監管完備、流程體系成熟，但因政策限制以及內控合規要求，在整合服務上受到局限，而信托可以橫跨貨幣市場、資本市場和產業市場，能給高凈值客戶提供靈活的制度設計，提供多樣化的大類資產配置，增值服務能力邊界非常寬泛。

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中國家族財富管理具有廣闊的發展空間

專業機構在給高凈值客戶提供家族財富管理服務時，特別需要家族事務顧問在各個環節中起到連接和推動的作用。劉干霄指出，高凈值客戶很多時候并不是主動找到財富管理機構，他們的需求需要被明晰、被梳理、被強化，家族事務顧問更加理解客戶偏好和隱憂，可以把家族的特殊情況呈現給專家團隊，最終形成解決方案并落地實施，給客戶提供有溫度并伴隨整個生命周期的家族財富管理服務。

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劉干霄對中國財富管理未來充滿信心。他認為，中國的家族財富管理前景廣闊，中國有良好的人才基礎和不斷完善的法律制度，有超強的創造力，家族財富管理會在中國的熱土上不斷迭代和進步。