侯延楓? 財富規劃專家，金石家族辦公室事務顧問，CWMA國際認證財富管理師，加拿大海文學院心理學中國導師
王詩媛? 家族律師，法律專家、CFP持證人、AFP持證人，重慶海力律師事務所合伙人，上海財經大學、上海國際銀行金融專修學院特聘講師
俗話說：人無遠慮，必有近憂。
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我們生活中的各種規劃，比如投資規劃、養老規劃、子女教育規劃等，其實都是“遠慮”的表現。大家做規劃，其實就是為了防止“近憂”的發生。
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不過千萬不要以為做了規劃，就萬事大吉了。有時候，“規劃”沒做對，反而更糟糕。
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以下三個案例，是家庭律師和財富規劃專家在服務客戶中，遇到的真實案例，經過脫敏處理后呈現的，希望可以給大家一些啟示和借鑒。
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案例一：
趙女士，50歲，單身20年，獨自創業。
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獨生女兒鑫鑫25歲，自由職業，無穩定收入來源，開支較大，一直由趙女士幫襯。
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趙女士在銀行理財經理的建議下，設立了保險金信托，目的是照顧鑫鑫終身無憂，在趙女士離世后，所有財產均傳承給鑫鑫，若鑫鑫結婚，這些財產也不會成為鑫鑫的夫妻共同財產。
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趙女士當前的保險金信托架構如下：
這份保險金信托最大的問題，大家看出來什么了嗎？
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先看信托架構的設計。
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在保險項下，保單的“被保險人”是鑫鑫，只有在被保險人離世的情況下，也就是鑫鑫離世后，保單才能獲得賠付。鑫鑫去世，保單獲得賠付，賠償金進入信托賬戶，鑫鑫在信托項下才能受益。這顯然是一個矛盾的邏輯。
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再看一下保單結構。
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投保人離世時，假設保費已經全部繳納完畢，會有兩種情況。
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第一種情況是：保單作為投保人的遺產，由投保人的全部法定繼承人一起繼承保單的現金價值。在本案例中，趙女士的父母、女兒鑫鑫都是第一順位繼承人。即便由鑫鑫作為唯一繼承人，繼承了保單的全部現金價值，但鑫鑫如果一次性拿到一筆錢，能否很好地管理，將來是否會夫妻財產混同，也要畫上一個大大的問號。
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第二種情況是：由繼承人一起簽署文件并指定新的投保人。在本案例中，可能需要趙女士父母、鑫鑫一起簽署文件指定新的投保人，保單繼續生效。此種情況，鑫鑫既無法獲得保單的現金價值，也無法獲得信托收益。并且這是一份保險金信托的規劃，保單對接了信托，按照信托合同的規定，保險的投保人與信托合同的委托人必須是同一人，在此種情況下，保險公司是否支持投保人變更，具備較強的不確定性。
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可見，無論是哪種情況，趙女士希望通過保險金信托的安排，照顧女兒終身的愿望，都是無法達成的。
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另外，投保人去世后，繼承保單或者變更投保人的手續，都是相當繁瑣的。
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針對這個案例，趙女士當前最應該進行的操作是，盡快將保單的被保險人由鑫鑫變更為趙女士本人。
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案例二：
李先生夫婦，70歲；有一獨生女兒，40歲，已婚。
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兩夫婦的資產共計1500萬，想要傳承給女兒，但對女兒的婚姻不太放心，于是設立了保險金信托。
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保險：投保人李太太、被保險人李太太、每年500萬，3年交的增額終身壽險；
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信托方案：
1、女兒是唯一的信托受益人，李太太去世后，女兒每年可領取50萬，同時每年的臨時提款權是200萬；
2、若信托終止，女兒是唯一受益人；
3、若受益人去世，且受益人無其他直系血親，信托終止后的財產將會設立慈善信托。
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這個案例初步看，問題不大。但是仔細思考，就會發現問題還不少。
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第1條設置的問題：如果女兒每年都使用200萬額度的臨時提款權，那么1500萬，大概7-8年左右就全部取完，如果女兒婚姻、債務等出現問題，還可能會被分走大部分財產。那么李先生夫婦希望照顧女兒終身的愿望就無法實現。
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第2條設置的問題：信托在什么情況下會終止呢？一般就是受益人身故，這個案例中，女兒作為唯一的受益人，如果身故，還何談受益？這是很矛盾的一點。
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第3條設置的問題：在律師了解后發現，李先生夫婦根本沒有注意到“信托財產可能會作為慈善信托”這個條款的存在，他們并沒有設立慈善信托的想法。
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其實，李先生夫婦的規劃方案，可以做得更加完善。
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李先生夫婦的資產已經達到了1500萬，完全可以成立家族信托，享受家族信托的私人定制服務，而不是去使用保險金信托的很多格式化條款。家族信托的好處是，可以設置在什么條件下，受益人得到怎么的照顧，是非常詳細具體的。
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在家族信托中，可以把受益分配條件更加細化，比如什么情況下，女兒可以有多少的臨時提款權額度，這樣就可以細水長流，起到長期照顧女兒的目的。
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在家族信托中，還可以約定，如果女兒作為受益人去世，信托受益人可以變更為外孫或外孫女，如何分配，也可以進行約定。
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案例三：
王女士，48歲，再婚家庭，先生60歲，婚后又育有一幼女薇薇，現5歲。王女士考慮到重組家庭，先生上一段婚姻的孩子都成年了，但是薇薇還年幼，擔心如果自己發生人身風險，薇薇沒有經濟保障，不能得到很好的照顧。
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在銀行理財經理的建議下，王女士設立了保險金信托，目的是照顧薇薇終身無憂，如果王女士離世，保險金信托可以照顧好薇薇，錢不會被監護人侵占、挪用，保護薇薇得到優質教育、品質生活，成長無憂。
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王女士的保險金信托架構如下：
我們來一一梳理王女士這份保險金信托的問題：
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首先，王女士購買的是杠桿終身壽險。杠桿終身壽險一個很大的特點就是“以小金額博取高收益”，如果投保人在繳費過程中離世，受益人也可以獲得高保額的保險賠付。同時，很多杠桿終身壽險，都有投保人豁免條款，就是如果投保人去世，未繳保費可以不用繼續交了，保單依然可以獲得賠付。但王女士只用3年就繳納了全部保費，這實際上是對資金時間價值的忽視。
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其次，王女士認為她的保險金信托的管理費是全市場最低的，每年只有千分之一。但是她殊不知在另一份投顧協議中，白紙黑字地約定了每年千分之六的投顧費。王女士只知道有千分之一，不知道還有另外的千分之六的費用。
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最后，也是最嚴重的問題。王女士這份保險金信托已經設立了4年，但是還沒有明確約定信托受益分配條件。追問原因才知道，當時王女士設立保險金信托時，還沒有想好受益分配條件，于是客戶經理就告訴王女士說，沒想好可以先空著，什么時候想好再加上就可以了。但4年過去了，沒有任何人給王女士做出風險提示。后果可想而知，一旦王女士發生意外，保險賠償金會進入信托，但是信托沒有明確受益分配條件，她的女兒薇薇是無法享受信托受益的。
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針對王女士的情況，財富規劃專家侯延楓女士給出了如下建議：
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1.?購買保險：王女士給自己投保1000萬杠桿終身壽險，每年18萬保費，20年交完，充分發揮杠桿終身壽險的“杠桿”作用，以小投入撬動大收益。如果王女士中途出現人身風險，保費無需繼續繳納，1000萬的賠償金給到受益人。
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2.?設立保險金信托：變更保單受益人為信托，設立保險金信托。
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3.?追加資金：交付信托財產500萬，進行穩健型資產配置，創造被動收入，實現保值增值；以后各期保費，可以用信托投資賬戶里的資金增值部分進行繳納。
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4.?受益人安排：王女士也到了需要考慮養老規劃的年齡，信托計劃的受益人除了女兒薇薇，也應該包括王女士。如果王女士中途出現人身風險，1000萬理賠現金到達信托賬戶，保障薇薇良好教育、生活、醫療、創業、婚嫁等各種安排，也可以防止欺詐、挪用、侵占、財產混同等風險。王女士65歲后，也可以通過信托安排，做到品質養老，提升醫療品質等。
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可見，通過保險金信托的重新安排，王女士不但可以實現照顧女兒的愿望，也可以兼顧自己的老年生活。
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以上三個案例，都是雖然有實際行動，但是行動前沒有做好全維度的妥善規劃，踩到誤大事的坑。要知道，滿足需求的不單純的是工具，更重要的是“規劃”。
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那么在做規劃時，我們如何避坑呢？至少要做到以下四點：
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1.明確目標
在設立信托之前，一定要明確自己的目的。以上三個方案的目的各有不同和側重：方案一的主要目的是實現子女照顧；方案二的主要目的是財富傳承；方案三主要考慮的是養老和子女照顧。
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2.仔細閱讀合同條款
保險、基金、信托等作為金融工具，的的確確有各自的功能。但是就像我們上面案例中看到的，架構的搭建非常重要，否則不但想要的功能不能實現，甚至可能遭受損失。作為委托人，一定要認真閱讀合同。
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3.慎重選擇“受托人”
在我國，監管部門要求家族信托的受托人必須是信托公司，只有信托公司才能夠承擔受托責任。信托服務是一項長期的、陪伴式的服務，服務周期可能長達幾代人，因此，信托公司的選擇尤為重要。
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選擇信托公司時,可以注意以下幾點:
?是否具備專業化、體系化的架構設計能力；
?受托人的服務能力和運營能力：是否有完善的家族信托運營系統？執行流程是否順暢高效？家族信托的信息披露、客戶管理報告以及對賬單自動查詢等功能是否完備？系統對于客戶敏感信息是否保護到位？
??在選擇受托人時，一定要關注信托公司的管理水平、風險控制能力和穩定性。
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4.選擇適合的顧問
律師事務所、銀行、券商、信托公司、財富機構都可以作為投資顧問或者財務顧問，但機構性質不同，服務的側重點就有所不同。客戶在選擇時，可以根據自己的需求側重來選擇。一般情況下，顧問的選擇標準，可以參考以下幾個方面：
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??擁有資產配置服務體系。資管新規實施后，剛兌被打破，資產配置是獲得穩健回報的重要手段。作為顧問，既要有資產配置的能力，又要有進行配置的產品資源。
??具備篩選優秀管理人的能力。要有能力能夠穿透產品背后，看到它的底層邏輯，以及它的收益歸因，從而有能力選擇到合適、優秀的管理人，幫助客戶做好資產配置。
?收費模式合理。家族信托的收費包括管理費、設立費，以及超額報酬等。合理透明的收費模式以及盈利模式，才能夠保證委托人的利益。要知道，天下沒有免費的午餐，號稱免費的服務，通常要支付更大的成本。
??顧問要客觀并且能長期陪伴客戶。顧問要以客戶為中心去選擇工具，而不是以自己手中的產品去給客戶做推介，同時要能夠長生命周期里陪伴客戶，與客戶共同成長。
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對于很多有一定財富的家庭而言，很多不幸或者說問題的根源，都在于沒有做好提前規劃。比如離婚的糾紛、繼承的糾紛等。
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可以說“規劃”是非常具有個性化特征的一件事。家庭情況不同，需求目標不同，那么，規劃方案也各不相同。
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